Tại sao mốc 20.800$ quan trọng khi các tùy chọn Bitcoin 1 tỷ đô la hết hạn trong tuần này?

Phe bò BTC đã được thanh lý khi tuần trước giảm xuống còn 20.800$, có nghĩa là mức giảm thậm chí có thể xảy ra nếu mức này không thành công trước khi hết hạn quyền chọn 1 tỷ đô la trong tuần này.

Hiện tại, mức biến động của S&P 500 ở mức 31%, thấp hơn đáng kể, nhưng chỉ số này đã giao dịch giảm 9,1% trong khoảng thời gian từ ngày 8 tháng 6 đến ngày 13 tháng 6. Vì vậy, nói một cách tương đối, chỉ số của các công ty niêm yết lớn của Hoa Kỳ phải đối mặt với một biến động đột ngột hơn được điều chỉnh cho chỉ số rủi ro lịch sử.

Vào đầu tuần này, tâm lý của các nhà đầu tư tiền điện tử trở nên tồi tệ hơn sau khi thị trường bất động sản Trung Quốc buộc ngân hàng trung ương phải giảm lãi suất cơ bản cho vay 5 năm vào ngày 21 tháng 8.

Hơn nữa, một chiến lược gia của ngân hàng đầu tư Goldman Sachs tuyên bố rằng áp lực lạm phát sẽ buộc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ thắt chặt hơn nữa nền kinh tế, điều này tác động tiêu cực đến chỉ số S&P 500.

Bất kể mối tương quan giữa chứng khoán và Bitcoin, hiện đang ở mức 80/100, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm nơi trú ẩn trong đồng đô la Mỹ và trái phiếu được bảo vệ chống lạm phát khi họ lo sợ một cuộc khủng hoảng hoặc thị trường sụp đổ. Phong trào này có xu hướng tăng thêm áp lực bán trên tất cả các thị trường rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử.

Bất chấp những nỗ lực tốt nhất của những con gấu, Bitcoin đã không thể phá vỡ dưới mức hỗ trợ 20.800$. Diễn biến này giải thích lý do tại sao các tùy chọn hàng tháng trị giá 1 tỷ đô la Bitcoin hết hạn vào ngày 26 tháng 8 có thể mang lại lợi ích cho những con bò đực mặc dù gần đây đã mất 16,5% trong 5 ngày.

1. Hầu hết phe tăng đặt cược đều trên 22,000$

Sự điều chỉnh dốc của Bitcoin sau khi không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự 25.000$ vào ngày 15 tháng 8 đã gây bất ngờ cho những người đầu cơ giá lên vì chỉ có 12% quyền chọn mua (mua) cho kỳ hạn hàng tháng được đặt trên 22.000$. Do đó, phe gấu Bitcoin có vị trí tốt hơn mặc dù họ đặt ít tiền cược hơn.

Bằng cách sử dụng tỷ lệ đặt cược 1,25 cho thấy nhiều cược tăng do lãi suất mở gọi (mua) đứng ở mức 560 triệu đô la so với các tùy chọn đặt (bán) 450 triệu đô la. Tuy nhiên, vì Bitcoin hiện đang ở dưới mức 22.000$, hầu hết các cược tăng giá có thể sẽ trở nên vô giá trị.

Ví dụ: nếu giá của Bitcoin vẫn dưới 22.000$ vào lúc 8 giờ sáng theo giờ UTC vào ngày 26 tháng 8, thì chỉ có giá trị 34 triệu đô la trong số các tùy chọn đặt (bán) này sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra vì không có quyền bán Bitcoin dưới 22.000$ nếu nó giao dịch trên mức đó khi hết hạn.

2. Phe bò có thể kiếm được 160 triệu đô la lợi nhuận

Dưới đây là bốn trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 26 tháng 8 cho các công cụ call (bull) và put (bear) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân đối có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:

• Từ 20.000$ đến 21.000$: 1.100 Calls so với 8.200 Puts. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 140 triệu đô la.
• Từ 21.000$ đến 22.000$: 1.600 Calls so với 6.350 Puts. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 100 triệu đô la.
• Từ 22.000$ đến 24.000$: 5.000 Calls so với 4.700 Puts. Kết quả ròng là cân bằng giữa phe bò và gấu.
• Từ 24.000$ đến 25.000$: 7.700 Calls so với 1.000 Puts. Kết quả ròng mang lại cho phe bò 160 triệu đô la.

Ước tính này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong cược tăng và quyền chọn bán dành riêng cho các giao dịch từ trung tính đến giảm. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa không coi trọng các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

3. Giữ 20,800$ quan trọng, đặc biệt là sau khi phe bò được thanh lý trên thị trường kỳ hạn

Những người đầu cơ giá lên Bitcoin cần phải đẩy giá lên trên 22.000$ vào ngày 26 tháng 8 để cân bằng quy mô và tránh khoản lỗ 140 triệu đô la. Tuy nhiên, những người đầu cơ giá lên Bitcoin đã thanh lý các vị trí hợp đồng tương lai dài trị giá 210 triệu đô la vào ngày 18 tháng 8, vì vậy xu hướng đẩy giá cao hơn trong ngắn hạn gần như không có.

Như đã nói, kịch bản có thể xảy ra nhất cho ngày 26 tháng 8 là phạm vi từ 22,000$ đến 24,000$, cung cấp một kết quả cân bằng giữa phe bò và phe gấu.

Nếu phe gấu thể hiện một số sức mạnh và BTC mất đi mức hỗ trợ quan trọng 20.800$, khoản lỗ 140 triệu đô la trong thời hạn hàng tháng sẽ là vấn đề nhỏ nhất trong số các vấn đề của họ. Ngoài ra, động thái này sẽ làm mất hiệu lực của mức thấp nhất 20.800$ trước đó vào ngày 26 tháng 7, phá vỡ một cách hiệu quả xu hướng tăng dần kéo dài bảy tuần.

Các quan điểm và ý kiến ​​được trình bày ở đây là tham khảo và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Coingo24. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định.

Nguồn: Cointelegraph